"फ्यूचर्स" शब्द आत्म-व्याख्यात्मक है - इन अनुबंधों को फ्यूचर्स में बस दिया गया है.
तो, एक फ्यूचर्स कांट्रैक्ट क्या है? यह वह अनुबंध है जिसके लिए फ्यूचर्स में निश्चित कीमत पर कुछ संपत्तियों की डिलीवरी की आवश्यकता होती है। एक फ्यूचर्स कांट्रैक्ट का एक खरीदार एक पूर्व निर्धारित दिन पर एक संपत्ति खरीदने के लिए बाध्य है, जबकि एक विक्रेता, इसके बदले में, इसे बेचने के लिए बाध्य है। दोनों दायित्वों की वास्तविक मात्रा में संपत्ति लागू होती है और भविष्य में एक कीमत पर पूरा किया जाना चाहिए जो खरीद के समय सहमत हो गया था
दूसरे शब्दों में, एक फ्यूचर्स कांट्रैक्ट को कांट्रैक्ट में निर्दिष्ट दिनांक पर व्यवस्थित किया जाना चाहिए। रोजमर्रा के सामानों के वितरण के लिए फ्यूचर्स सबसे आम हैं। ये अनुबंध हैं:
- गैस
- कच्चे तेल
- पेट्रोल
- सोने
- अनाज
- मुद्रा
- इस्पात
- कपास
- लकड़ी
फ्यूचर्स के प्रकार
दो प्रकार के फ़्यूचर्स हैं:
- यह एट के फिजिकल डेलिवरी के रूप में जाना जाता है
- जिनके लिए इसकी आवश्यकता नहीं है.
पहला प्रकार अर्थव्यवस्था के वास्तविक क्षेत्र में उपयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, किसान फ्यूचर्स में अनुकूल मूल्य पर अपने सामान बेचने के लिए फ्यूचर्स कांट्रैक्ट में प्रवेश करते हैं। खरीदारों को यह सुनिश्चित करने के लिए एक कंट्राक्ट निष्कर्ष निकालना होगा कि वे सामान खरीद सकेंगे। इस प्रकार, पार्टियां बाजार में आकस्मिकताओं के खिलाफ खुद को बीमा करती हैं।
फ्यूचर्स कांट्रैक्ट का दूसरा प्रकार आमतौर पर उन व्यापारियों द्वारा उपयोग किया जाता है जो कीमत में उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं, लेकिन वे अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने का इरादा नहीं रखते हैं। उदाहरण के लिए, यदि निवेशक 48 डॉलर प्रति बैरल के लिए तेल वायदा खरीदते हैं और कीमत 56 डॉलर प्रति बैरल तक बढ़ जाती है, तो उन्हें $ 8 मिलते हैं। दूसरी तरफ, अगर कीमत $ 40 तक गिर जाती है तो वे वही $ 8 खो सकते हैं। व्यापारियों को संपत्ति खरीदने या परिवहन करने की ज़रूरत नहीं है, अगर वे इसे खरीदते हैं। वे कुछ माउस क्लिक के साथ कांट्रैक्ट को व्यवस्थित कर सकते हैं।
कहा पे वायदा अनुबंध का कारोबार होता है?
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स फ्यूचर्स एक्सचेंजस पर कारोबार कर रहे हैं। यहां सबसे मशहूर वस्तुएं हैं और फ़्यूचर्स एक्सचेंजस हैं:
- न्यूयॉर्क मर्चेंटाइल एक्सचेंज (एनवाईएमईएक्स)
- शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड (सीबीओटी)
- शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई)
- अंतर्राष्ट्रीय पेट्रोलियम एक्सचेंज (आईपीई)
- लंदन इंटरनेशनल फाइनेंशियल फ्यूचर्स एक्सचेंज (एलआईएफएफई)
- लंदन मेटल एक्सचेंज (एलएमई)
फ्यूचर्स ट्रेडिंग के विशिष्ट
फ्यूचर ट्रेडिंग फॉरेक्स ट्रेडिंग के समान है। तकनीकी और मौलिक विश्लेषण के सिद्धांतों को फ़्यूचर बाजारों पर भी लागू किया जाता है: व्यापारियों ने संकेतक, चार्ट और स्थान ऑर्डर का उपयोग उसी तरह किया है जैसे वे फॉरेक्स पर करते हैं। इसके अलावा, इन औजारों का प्रारंभिक रूप से फ्यूचर बाजारों पर व्यापार के लिए किया गया था जो फोरिन एक्सचेंज से पहले दिखाई दिए थे। हालांकि, फ्यूचर ट्रेडिंग में कुछ महत्वपूर्ण भेद हैं।
- सबसे पहले, फोररेक्स पर एक व्यापार समय के अंत तक बना सकता है। दूसरे शब्दों में, जब व्यापारी जीबीपी / यूएसडी जोड़ी खरीदते हैं, उदाहरण के लिए, वे सौदे को महीनों तक या यहां तक कि वर्षों तक भी खोल सकते हैं। फ्यूचर्स खिलाड़ी के पास ऐसा अवसर नहीं है। एक फ़्यूचर्स कांट्रैक्ट की समाप्ति तिथि है, इसलिए यदि कोई निवेशक स्थिति बंद नहीं करता है, तो यह अंतिम ट्रेडिंग दिन पर निर्धारित नवीनतम मूल्य पर स्वचालित रूप से बंद हो जाएगा। इसलिए, किसी को हमेशा समाप्ति तिथि को ध्यान में रखना चाहिए और सही समय पर एक लंबे समय से अनुबंध खरीदना चाहिए।
- वायदा कोड में कई प्रतीकों शामिल हैं। पहला प्रतीक अंतर्निहित परिसंपत्ति (सोना, तेल, कपास, और इसी तरह) को इंगित करता है, अगले प्रतीक महीने और प्रसव के वर्ष को दिखाते हैं। उदाहरण के लिए, एनजीक्यू 0 अगस्त में गैस के वितरण के लिए एक वायदा है (एनजी - प्राकृतिक गैस, क्यू - अगस्त)
ये डिलीवरी के महीनों को दर्शाते हुए विशेष प्रतीक हैं:
- जनवरी - एफ
- फरवरी - जी
- मार्च - एच
- अप्रैल - जे
- मई - के
- जून - एम
- जुलाई - एन
- अगस्त - क्यू
- सितंबर - यू
- अक्टूबर - वी
- नवंबर - एक्स
- दिसंबर - जेड
फोरेक्स एक ऑफ-एक्सचेंज बाजार है जहां उद्धरण बैंकों और डीलरों द्वारा प्रदान किए जाते हैं। यही कारण है कि ब्रोकर के आधार पर कीमतें अलग-अलग हो सकती हैं। साथ ही, फ़्यूचर ट्रेडिंग एक्सचेंज मार्केट्स पर निष्पादित की जाती है, इसलिए कीमतें तय की जाती हैं और कुछ खरीदारों और विक्रेताओं द्वारा निर्धारित किए जाने पर भिन्न नहीं हो सकती हैं। प्रत्येक उद्धरण का मूल्य और मात्रा होती है। एक्सचेंजों की वेबसाइटें पिछले कारोबारी सत्र के लिए सटीक उद्धरण प्रदान करती हैं। यही कारण है कि सभी फ्यूचर्स ब्रोकर्स के समान उद्धरण हैं।
फ्यूचर्स कांट्रैक्ट की मात्रा मानकीकृत है; एक्सचेंज संपत्ति की गुणवत्ता और मात्रा स्थापित करता है। उदाहरण के लिए, पोर्क पेट वायदा (पीबी) सूअर का मांस घंटी के 40 किलो पाउंड की डिलीवरी निर्धारित करता है; सोने के वायदा 995 या उससे अधिक की उत्कृष्टता के साथ 100 ट्रॉय औंस सोने के वितरण के लिए प्रदान करते हैं; एक तेल वायदा अनुबंध कच्चे तेल के 1 के बैरल के वितरण के लिए कहते हैं। वायदा उद्धरण सार्वभौमिक और पूरी दुनिया के लिए आम हैं।
एक फ्यूचर्स कांट्रैक्ट कैसे खरीदें?
एक फ़्यूचर्स कंट्राक्ट खरीदने के लिए आपको ब्रोकर के साथ एक ट्रेडिंग खाता पंजीकृत करना होगा और उसे एक राशि के साथ जमा करना होगा जो खरीद करने के लिए पर्याप्त होगा। यह योग अनुबंध मूल्यह्रास के खिलाफ बीमा का एक प्रकार है।
आपके द्वारा चुने गए एक्सचेंज और संपत्ति के बावजूद, जमा राशि संपत्ति के मूल्य का 2-10% होना चाहिए। इस राशि को प्रारंभिक मार्जिन कहा जाता है। इसकी गणना स्पॅन प्रणाली की सहायता से की जाती है जो संपत्ति के मूल्य में परिवर्तन के आकलन पर आधारित होती है।
शुरुआती मार्जिन के अलावा, रखरखाव मार्जिन भी है - खुली ट्रेडों को बनाए रखने के लिए आवश्यक राशि। उदाहरण के लिए, यदि निवेशक ब्रेंट क्रूड के लिए एफ फ़्यूचर्स को खरीदना या बेचना चाहते हैं, तो उन्हें $ 4,000 का प्रारंभिक मार्जिन और 2,000 डॉलर का रखरखाव मार्जिन होना चाहिए।
एक समाप्ति तिथि पर बंद होने के बाद, इलेक्ट्रॉनिक सिस्टम प्रक्रिया आदेश स्वचालित रूप से लाभ और हानि की गणना करते हैं।
फ्यूचर्स की समाप्ति तिथि क्या है?
एक समाप्ति तिथि वह दिन है जब एक कंट्रैक्ट की शर्तों को समाप्त किया जाना चाहिए। इस दिन एक फ्यूचर्स कांट्रैक्ट अमान्य हो जाता है
अंतर्निहित परिसंपत्ति के आधार पर समाप्ति तिथियां अलग-अलग होती हैं। इस प्रकार, एसएंडपी 500 सूचकांक के लिए एक वायदा अनुबंध सालाना चार गुना समाप्त होता है: मार्च, जून, सितंबर और दिसंबर में।
एक समाप्ति तिथि का पालन करना आसान है क्योंकि यह वायदा विनिर्देशों में दर्शाया गया है
जब एक समाप्ति तिथि करीब आती है, तो कई व्यापारी और निवेशक अपने सौदों को बंद करते हैं और शुरू करने के लिए एक नए व्यापार चक्र की प्रतीक्षा करते हैं। ऐसा होता है क्योंकि बाजार प्रबंधनीय हो जाता है और कीमत गतिशीलता समाप्ति के समय अप्रत्याशित होती है। कुछ व्यापारियों का मानना है कि उस समय बड़े खिलाड़ी बाजार में प्रवेश करेंगे और प्रवृत्ति के स्वर को स्थापित करेंगे
एक स्थिति को हेडज करने के लिए फ़्यूचर्स का उपयोग कैसे करें?
निवेशक अक्सर हेज पदों पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करते हैं क्योंकि यह कीमत में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बीमा करने का एक प्रभावी तरीका है। हालांकि, यह हेजिंग जोखिम को कम करता है, इससे लाभ में कमी भी हो सकती है। दो प्रकार के हेडजिंग:
- आ बाइयिंग हेड्ज
- आ सेल्लिंग हेड्ज
एक हेडज खरीदने के लिए, जिसे लोंग हेडज भी कहा जाता है, एक संपत्ति के मूल्य में संभावित वृद्धि के खिलाफ व्यापारियों को बीमा करता है
एक हेडज (या एक शॉर्ट हेडज) बेचने का मतलब है कि कमर्शियल की कीमतों में संभावित कमी के जोखिम को कम करने के लिए व्यापारी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स बेचते हैं।
व्यापार फ्यूचर्स द्वारा पैसा कैसे बनाया जाए?
ट्रेडिंग फ्यूचर्स से लाभ के बारे में कुछ भी नया नहीं है, आपको कम कीमत पर अनुबंध खरीदने की आवश्यकता है और इसे उच्च कीमत पर बेचना है। फिर आप इस अनुबंध को एक बार फिर खरीद सकते हैं जब इसकी कीमत गिरती है, और उसके बाद इसे बेचते हैं।
यह एक लोकप्रिय तरीका है जिसका उपयोग स्टॉक, बॉन्ड, मुद्राओं और विकल्पों जैसे अन्य उपकरणों के व्यापार से मुनाफा हासिल करने के लिए किया जाता है
निकटतम समाप्ति तिथि के साथ फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को सबसे अधिक लाभदायक माना जाता है। वे निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक हैं क्योंकि उनकी तरलता अधिक है। ऐसे वायदा के लिए कीमत वास्तविक और तेज स्विंग के करीब हैं, संभावनाएं कम हैं.
फ्यूचर्स ट्रेडिंग पहली नजर में एक जटिल प्रक्रिया प्रतीत होता है, लेकिन वास्तव में यदि आप बहुत अभ्यास करते हैं और बाजार विनिर्देशों का पता लगाते हैं तो आपको यह आसान लगेगा। व्यापार के लिए विशाल ज्ञान की आवश्यकता है, इसलिए किताबें पढ़ें, प्रशिक्षण पाठ्यक्रम लें और वेबिनार में भाग लें। कोशिश करो और आप इसे बना देंगे! सौभाग्य!
